Huyó de casa con $5 y ganó millones en la bolsa de valores: La historia de Jesse Livermore

Huyó de casa con $5 y ganó millones en la bolsa de valores: La historia de Jesse Livermore

Ganó millones de dólares en el mercado de valores, especialmente durante las crisis económicas, pero perdió la misma cantidad. Contamos la historia de un comerciante al que apodaron «La Osa Mayor»

“El juego de la especulación es el juego más adictivo del mundo. Pero este juego no es para una persona torpe, mentalmente perezosa con bajo equilibrio emocional, ni para un aventurero que busca enriquecerse rápidamente. Morirán pobres”, escribió Jesse Livermore en How to Trade in Stocks (1940).

Escapó del destino de granjero y se convirtió en un trader

Los padres de Jesse eran agricultores pobres de Massachusetts, el primer trabajo en su vida fue la colección de rocas que un arado levantó del suelo, escribió Richard Smithten en la biografía de Livermore. 

Desde la infancia, Jesse era bueno contando, especialmente en su mente, y tenía buena memoria para los números. En la escuela, en un año tomó un curso de aritmética, diseñado para tres años. Sin embargo, su padre creía que la escuela no era necesaria para un simple agricultor y obligó a su hijo, que en ese momento tenía 14 años a abandonar sus estudios y dedicarse a la agricultura familiar todo el día.

Jesse fingió estar de acuerdo en cumplir con las demandas de su padre. Sin embargo, conspiró con su madre y después de un par de semanas huyó a Boston con $5 en el bolsillo, y después de llegar a la ciudad de Livemore, consiguió un trabajo en la firma de corretaje Paine & Webber, donde era responsable de la junta de cotización en el piso de negociación.

Como era bueno en matemáticas y tenía una memoria excelente, Jesse memorizó con éxito los movimientos del precio de las acciones. Poco a poco, comenzó a identificar patrones: los precios de las acciones se movían en oleadas hacia arriba y hacia abajo, y si solo comenzaban a subir, continuaron creciendo por un tiempo, hasta que algo los detuvo. Posteriormente, aprendió a predecir si una acción subiría o bajaría, y se compró un cuaderno, en el que anotó dónde adivinaba y dónde no.

No tenía suficiente dinero para negociar en la bolsa de valores con corredores reales, por lo tanto, realizó la primera operación en una oficina de cambio (pero de hecho una casa de apuestas), que aceptaba apuestas de subidas o bajadas de acciones.

Un amigo de Paine & Webber le ofreció invertir, mismos que contribuyeron y ganaron. Livermore recibió $3.12 y pronto, comenzó a ganar más con las apuestas que con su trabajo principal.

A la edad de 16 años, cuando había acumulado más de $1,000 se fue a casa a visitar a sus padres. Pagó la mitad de estos fondos a su madre, quien lo ayudó a salir de la granja y continuó haciendo apuestas en la oficina, pero después de un tiempo se le prohibió aparecer en la puerta. 

Se trasladó a la Bolsa de Valores de Nueva York y logró sus primeros grandes éxitos

Se mudó a Nueva York, y aquí no existían casas de bolsa como las que ya conocía, por lo que fue a la Bolsa de Valores de Nueva York. Sin embargo, el estilo comercial fue diferente aquí. En una casa de bolsa, las transacciones se completaban más rápido, y en la bolsa de valores tuvo que esperar la ejecución de sus órdenes, y luego le compraron acciones a un precio diferente al que pedía.

No pudo vencer al mercado de Wall Street como lo hizo en las casas de bolsa, con el tiempo, se arruinó y le debía dinero a un corredor. Con la ayuda de oficinas en otras ciudades, logró ganar, saldar deudas e incluso ganar dinero. Pero ya era conocido en todas partes y había menos lugares donde podía apostar.

Livermore decidió que a partir de ese momento solo negociaría en el intercambio. A los 22 años, tenía $10,000, comenzó a comprar y vender acciones en la Bolsa de Nueva York nuevamente y gradualmente aprendió de sus errores.

En 1901, comenzó el entusiasmo en el mercado de valores. Los volúmenes de negociación aumentaron de 250 mil acciones por día a 3 millones, escribió el autor del libro sobre Livemore, Richard Smitter. Y en uno de los días de negociación, Jesse perdió $50 mil, ya que el corredor no tuvo tiempo de ejecutar órdenes a los precios que quería. Sin embargo, Jesse se dio cuenta de que el mercado de valores estaba muy rezagado, por lo que las operaciones a corto plazo en Wall Street eran difíciles de capturar.

Siempre se apegó al plan y sus reglas, pero en 1906 se lo ganó por instinto. Livermore vendió acciones en corto de la compañía de ferrocarriles Union Pacific, sin embargo, debido al devastador terremoto de San Francisco, el mercado colapsó y el comerciante recibió 250,000 dólares.

Interior de la Bolsa de Valores de Nueva York en 1930 (Foto: Hulton Archive / Getty Images)

Ganó su primer millón en un pánico bancario

El 24 de octubre de 1907 fue un día importante para el comerciante, luego de que ganó más de USD $1 millón por primera vez en su vida. En ese momento, estalló un pánico bancario, que se convirtió en la primera crisis financiera mundial del siglo XX, los bancos y las sociedades fiduciarias se enfrentaron a la fuga de sus depositantes y tuvieron que negarse a emitir préstamos a corto plazo por falta de fondos. Estos préstamos fueron utilizados por corredores, quienes a su vez tomaron prestados fondos para sus clientes y como resultado, el intercambio fue un caos.

Como escribió Smithten, el propio John Pierpont Morgan, un conocido banquero y financiero, le pidió a Jesse que jugará más corto ese día para no empeorar la situación del mercado y por supuesto, lo hizo a través de un intermediario. Livermore estuvo de acuerdo, al mismo tiempo, se le asignó el sobrenombre de «Gran oso».

Al día siguiente, cerró posiciones cortas lo que encendió el mercado, y luego comenzó a comprar cientos de miles de acciones de varias compañías, y las devolvió. Al final del día, tenía $3 millones en cuentas, sin embargo, unos meses después, perdió dinero en un comercio fallido de algodón en la Bolsa Mercantil de Chicago, estaba camino a la bancarrota, pero los fracasos nunca lo detuvieron.

Para ese año, logró ganar $5 millones nuevamente, y en 1925 nuevamente comenzó a cotizar en la Bolsa Mercantil de Chicago. Esta vez, comerciar con trigo y maíz le valió USD $10 millones.

Multitudes en Wall Street, cerca de la Bolsa de Valores de Nueva York, 1929 (Foto: Fox Photos / Getty Images)

La Gran Depresión convirtió al trader en multimillonario

Pasaron los años y comenzó un nuevo colapso, pero este fue aún más grave, en 1929 estalló una crisis bursátil en los Estados Unidos, que dio lugar a la Gran Depresión.

Anticipándose a la crisis, Jesse se dio cuenta a través de prueba y error de que el mercado había alcanzado un techo y pronto comenzaría a caer. Y Livermore comenzó a jugar corto de nuevo.

Durante este período, ganó $100 millones, que en dinero al día de hoy son $1.5 mil millones, el comerciante incluso fue acusado de la caída de la bolsa de valores de 1929 recibiendo amenazas de muerte y secuestro, sin embargo, con el tiempo estos $100 millones «desaparecieron».

Después de la Gran Depresión, Estados Unidos creó la Comisión de Bolsa y Valores, que desarrolló las reglas y estándares para el trabajo y la conducta de los participantes del mercado. Esto impidió que Livermore operara como antes, y desde entonces no se han repetido sus éxitos.

Reglas de Great Bear

A pesar de muchos acuerdos exitosos y millones de ganancias, Livermore luchó contra la depresión y se suicidó en 1940. Pero logró escribir un libro llamado «Stock Trading», en el que esbozó sus principios, éstos son algunos de ellos:

  • Livermore siempre ha seguido las tendencias del mercado. Para que un acuerdo tenga éxito, debe formarse una opinión sobre cuál será el próximo movimiento del valor seleccionado. Sin embargo, el mercado debe confirmarlo, y hasta ese momento no se pueden comprar valores, consideró el comerciante.
  • Los buenos traders son siempre pacientes y saben cómo esperar a que la acción del mercado confirme su razonamiento,  necesita encontrar el momento adecuado para ingresar al mercado.
  • Es necesario completar las transacciones cuando la tendencia de la cual el comerciante estaba obteniendo ganancias haya terminado, creía Jesse.
  • Livermore creía que uno no debería operar todos los días y años, sino solo cuando el mercado está claramente subiendo o bajando. Si sucedió lo primero, entonces el comerciante debería tomar valores durante mucho tiempo, y si sucedió lo segundo, entonces debe estar en una posición corta.
  • En cualquier sector de la economía, es necesario negociar con las acciones líderes, aquellas que muestran la tendencia más fuerte, creía.
  • Jesse creía que uno nunca debería promediar las pérdidas, por ejemplo, comprando más acciones caídas.


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