Morgan Stanley se deshizo de $5 mil millones de acciones de Archegos antes de las ventas

Morgan Stanley se deshizo de $5 mil millones de acciones de Archegos antes de las ventas

Varios fondos de cobertura compraron las acciones del banco con un descuento, lo que le permitió minimizar las pérdidas. Morgan Stanley ocupó las posiciones más grandes de Archegos con $18 mil millones

Morgan Stanley vendió alrededor de $5 mil millones en acciones de Archegos Capital el 25 de marzo, un día antes de que otros bancos comenzaran a tomar acciones similares y ofrecieran grandes bloques de acciones propiedad del fondo. Esto fue informado por CNBC, citando fuentes no identificadas.

Morgan Stanley ofreció acciones con descuento a un pequeño grupo de fondos de cobertura. El banco explicó a los compradores que los está vendiendo debido a una llamada de margen para uno de los clientes y que esto puede evitar su incumplimiento. El paquete incluía acciones de ocho empresas, incluidas Baidu y Tencent Music. Sin embargo, el banco no explicó a los clientes que el paquete que se venderá sería solo el primero después de la liquidación que Morgan Stanley y otros cinco bancos de inversión organizarán al día siguiente, escribe CNBC.

Posteriormente, los fondos de cobertura que compraron la participación de Morgan Stanley se enteraron por los medios de comunicación que la noche del jueves 25 de marzo, el titular de Archegos Capital, Bill Hwan, y sus principales corredores convocaron una reunión para coordinar la liquidación de las posiciones del fondo. Al mismo tiempo, Morgan Stanley recibió el consentimiento de Archegos para la venta de acciones. Un entrevistado de CNBC dijo que los fondos de cobertura se sintieron traicionados porque no aprendieron información importante.

El conocimiento de la próxima venta ayudó a Morgan Stanley a deshacerse de las acciones de Archegos Capital a tiempo y minimizar las pérdidas. Para el viernes 26 de marzo, el banco había vendido en gran medida sus posiciones, con la excepción de los 45 millones de acciones de ViacomCBS, que según las fuentes compró a sus clientes el domingo. Otros corredores han perdido dinero, Credit Suisse canceló pérdidas de $4.7 mil millones, mientras que Nomura dijo que podría incurrir en pérdidas de hasta $2 mil millones.

A fines de 2020, Morgan Stanley era el mayor tenedor de las 10 principales acciones negociadas por Archegos, con posiciones totales de alrededor de $18 mil millones.Según fuentes de CNBC, Credit Suisse ocupó el segundo lugar con posiciones por valor de $10 mil millones.

Aunque las acciones de Morgan Stanley preocuparon a los inversionistas que trabajaban con el banco, es poco probable que pierdan a esos clientes, según los interlocutores de CNBC. Esto se debe al hecho de que los fondos quieren tener acceso a acciones en las ofertas públicas iniciales, que están organizadas por Morgan Stanley como el corredor líder en la industria tecnológica de Estados Unidos, dijeron.

Las principales ventas en bloque de acciones de Archegos comenzaron el viernes 25 de marzo. Ese día, Morgan Stanley, Goldman Sachs y Deutsche Bank se estaban deshaciendo de grandes participaciones. Durante el día del viernes, los inversionistas recompraron valores de Goldman Sachs por $10.5 mil millones, de Morgan Stanley – por $8 mil millones. Según fuentes en The Wall Street Journal, alrededor de $30 mil millones en acciones pasaron de mano en mano ese día.

El lunes 29 de marzo continuó la venta de acciones, Wells Fargo hizo la mayor parte de las ventas, de acuerdo a Bloomberg. El banco vendió cinco bloques de acciones, por un total de $2.14 mil millones. Alrededor de 20 millones de acciones de la compañía hipotecaria Rocket Cos fueron lanzadas al mercado por Morgan Stanley por $500 millones. Credit Suisse y Nomura también anunciaron que cerrarán importantes posiciones.

Todas las participaciones estaban en manos del fondo de cobertura Archegos Capital Management. En 2020, este fondo abrió grandes posiciones en varias empresas utilizando apalancamiento, es decir, dinero prestado a corredores. Sin embargo, después de que las acciones de ViacomCBS y algunas otras compañías cayeran, el fondo comenzó a sufrir pérdidas y no pudo cumplir con los requisitos de los corredores para aumentar la garantía.



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