¿Qué son los futuros y cómo funcionan?

En abril de 2020, los futuros del petróleo de EE. UU. cayeron inmediatamente a menos de USD$37 por barril. Debido a esto, algunos comerciantes recibieron pérdidas de varios millones de rublos. En este breve artículo, exponemos preguntas básicas sobre futuros, para las cuales vale la pena conocer las respuestas si observa detenidamente esta herramienta.

¿Qué es el futuro?

Este es un contrato entre el comprador y el vendedor para la compra o venta de un activo en el futuro: acciones, materias primas u otra cosa. El precio de los futuros es previamente acordado, así como la fecha de ejecución de la transacción para la adquisición del activo.

¿Cómo funciona?

Por ejemplo, un comerciante compra futuros para el suministro de acciones de Gazprom a un precio de 200 rublos al final del año. Si en el momento en que se ejecute el contrato de futuros, el precio de las acciones de Gazprom será superior a 200 rublos, entonces el comerciante obtendrá ganancias: obtendrá estas acciones más baratas.

¿Cuáles son los tipos de contratos?

Los futuros son entregables y liquidación. Entregable: cuando se le exige adquirir el activo para el cual se emiten los futuros durante la ejecución: por ejemplo, un barril de petróleo o una acción. Entonces, es su responsabilidad el qué hacer con este activo. En un contrato de liquidación, no recibirá un activo, simplemente se le acreditará la diferencia entre el precio de los futuros y el activo.

¿Cuáles son los derechos del propietario de futuros?

Los futuros son especulaciones. El propietario de futuros no recibe ningún derecho sobre el activo hasta que se ejecute. Al mismo tiempo, los accionistas reales pueden asistir a las juntas de accionistas, recibir dividendos.

¿Qué futuros pueden ayudar?

En el momento de la adquisición de futuros, el especulador no paga el valor total del activo, sino sólo una parte, el 10% de la transacción. Esto le permite comprar más activos hoy con una cantidad menor en la cuenta de algún broker.

¿Por qué son peligrosos los futuros?

El peligro surge del párrafo anterior. El 90% restante del valor de los futuros debe pagarse en la fecha de su ejecución. Y si el precio real del activo es más bajo que el precio de futuros, puede causar grandes pérdidas

Lo que determina el precio

La mayoría de las veces, el precio de futuros difiere del precio del activo subyacente: el precio de futuros "predice" cuánto costará este activo en el momento en que se ejecute el contrato. Cuanto más cerca esté la fecha de cierre de futuros, menor será la diferencia de precio.

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